$APEXトークン700％暴騰、市場が評価するトークノミクスのモデルと将来性

※この記事は寄稿されたPR記事であり、BITTIMESが執筆したものではありません。

従来型CEXが危機感を覚えた新世代DEXがもたらすインパクト

先日、$APEXトークンが見せた異例の700％暴騰によって、クリプト界隈では再び「DEX熱」が沸騰した。原因は、$APEXトークンの総供給量を50％減らしたことにあるが、もっと重要なのは、今までCEXが相次いで引き起こした不祥事に対する、市場の反動現象かもしれない。少なくとも市場反応を見る限り、ApeX Proが「資産を預ける必要がなく、CEXを体験できるDEX」として、その価値が大いに評価されていることは事実だ。

そもそも、ApeX ProなどのDEX業者は、いわばFTX事件後に立ち上がった新興勢力として、2022年11月から「クリプト市場の空白」期間に、テクノロジー主導をコアバリューとして迅速に市場シェアを獲得した稀なDEXである。

ApeX Pro（エイペックス・プロ）はDavion Labsがインキュベートしており、「Dragonfly 、Mirana、Tiger Global、Jump Trading、Kronos、CyberX ,CoboとM77 Ventures」が出資している。また、ApeX Proは「ApeX Protocol」という技術を基盤にした、デリバティブ製品を専門とするDEXだ。

ApeX Protocolはクロスチェーン、クロスマージンに対応した永続先物プロトコルで、現在は「$APEX」と「$BANANA」という2種類のトークンが存在する。$APEXはガバナンストークンで、$BANANAはTrade-to-Earn（T2E）のインセンティブとしてトレーダーに配布するトークンだ（両トークンには一定の交換レートがありますが、詳しくは公式サイトをご覧ください）。

$APEXトークンとApeX Proプロトコルの価値をより深く理解するために、市場ニーズ・プロダクトの優位性・トークンノミクス・コミュニティの活発度といった４つの尺度を巡って分析してみよう。

市場ニーズ

デリバティブ取引は、暗号資産市場の重要な構成要素であり、ヘッジ・投機・裁定などの機会を提供する。

CoinGeckoのデータによると、デリバティブ取引の総市場規模は約1.8 兆ドルで、暗号資産市場の約40%を占めている。

分散型のデリバティブ取引プラットフォームは、中央集権型のプラットフォームと比べて、より高い安全性・透明性・プライバシー性を持っているため、大きな市場ポテンシャルがある。

プロダクトの優位性

ApeX Proは、ApeX Protocolを使用することで、独自のプロダクトの優位性を確保した。

「ETH、BNB、Polygon、ARB、Optimism、AVAX、Mantle」など様々なチェーンとマージンに対応しており、ユーザーの選択肢と利便性を高めている。プロダクトのコアバリューについて、次のようにまとめることができる。

1. 資産の自己管理
   ApeX ProはDEXであるため、ユーザーの資金はプラットフォーム側が委託管理しているのではなく、すべてスマートコントラクトに保管されている。仮に、様々な原因によってプラットフォームがやむを得ず運営を停止した場合、ユーザーは強制的に資金を引き出すことができる。
2. KYC不要
   現在、ApeX Proはほぼすべての主流ウォレットをサポートしている。それに加えて「Google、Apple ID、Facebook、Discord、Twitter」などのSNSアカウントで登録することも可能。
3. CEXに匹敵するオーダーブックモードの実装
   ApeX Proはオーダーブックモードを導入した稀なDEXであり、Starkwareゼロ知識証明技術で、効率的で低遅延のオーダーブックモードを実現している。これもまた、ApeX Proがユーザーに高く評価されている機能であり、「CEXを体験できるDEX」と言われている理由でもある。
4. トレードのGas料金不要
   ApeX Proは、ゼロ知識証明を導入しているため、ユーザーはトレードする度にGas料金を負担する必要ない。通常、分散化システムを使う際に、ユーザーはトランザクションを行う度に高額のGas料金を負担しなければならなかったが、ApeX Proではそういう必要がなくなってきた。

トークンエコノミー

$APEXトークンとApeX Proプロトコルのトークンエコノミーの設計は、ネットワーク内のさまざまな参加者、例えば「取引者、流動性提供者、ガバナー、ノード運営者」などにインセンティブを与えることに目的がある。

具体的には、トークンエコノミーには以下のような特徴があります。

1. もともと$APEXトークンの総供給量は10億で、そのうち40%が流動性マイニングに、20%がチームとアドバイザー、20%がエコシステムファンド、10%がプライベートセール、5%がパブリックセール、5%がリザーブに割り当てられている。そして、$APEXトークンの発行は毎年10%減少する仕組みだったが、少し前に総供給量が10億から5億へと減ったため、トークンの希少性が更に上がっている。
2. $APEXトークンのユーティリティは、主にガバナンスと収益分配だ。$APEXトークンをステーキングすることで、$esAPEXトークンを取得し、プロトコルのガバナンスと意思決定に参加することができる。$esAPEXトークン保有者は、プロトコルが生み出す収益、例えば取引手数料、資金手数料などを分け合うことができる。また、$APEXトークンは、マーケットプレイスでNFT、データ、その他のサービスを購入したり販売したりするためにも使用できる。
3. $BANANAトークンの総供給量は1000億で、そのうち80%がトレード報酬に、10%がチームとアドバイザー、5%がエコシステムファンド、5%がリザーブに割り当てられている。$BANANAトークンは毎年100億発行される。
4. $BANANAトークンの主なユーティリティはトレード報酬と割引だ。ユーザーがApeX Proで取引を行うたびに、一定量の$BANANAトークンを報酬として獲得するが、$BANANAトークン保有者は、取引手数料の割引を享受することができる。

コミュニティの活発度

コミュニティは、web3プロジェクトの重要な構成要素であり、プロジェクトの人気度・ユーザー参加度・ブランド影響力を反映している。

ApeX ProtocolはTwitterで18.3万人のフォロワーを有しており、最新の動向やキャンペーンを頻繁に投稿し、多くのインタラクションやリツイートを引き付けている。また、メンバー達は主にTelegram、Discordに集まっているが、かなりアクティブなコミュニティであることは間違いない。

総じて言えば、ApeX ProはDEX業界の新規参入者でありながら、時代の変化を敏感に捉えており、テクノロジー主導をコンセプトにユーザー達の心を引き寄せている。現在、その分野の先頭に立って既存のCEXに大きな変革を起こしているApeX Proの今後が楽しみだ。

なお、第２弾Trade-to-Earnとルナ・ドラゴン・チェイストレード大会は、今回限りで同時に開催することになっているため、ユーザーはただ取引量を上げるだけで、両キャンペーンの報酬を二重で獲得することができる。

キャンペーン情報

ルナ・ドラゴン・チェイストレード大会：
https://www.apex.exchange/ja-JP/blog/detail/Lunar-Dragon-Chase

Trade-to-Earn第２弾：
https://www.apex.exchange/ja-JP/blog/detail/Trade-to-Earn-Round2

ApeX Pro情報詳細：
公式サイト：https://www.apex.exchange/ja-JP
公式Twitter（英）：https://twitter.com/OfficialApeXdex
公式Twitter（日）：https://twitter.com/ApeXProtocolJP
公式Discord：https://discord.com/invite/w73j7VNjHx