仮想通貨市場における機関投資家の動向：ETFと先物取引の最新トレンド

by BITTIMES 2024/08/21

2024年第2四半期、仮想通貨市場において興味深い投資パターンの変化が観察されました。コインベースが2024年8月16日に公開した最新の調査レポートによると、投資顧問会社とヘッジファンドの間で対照的な動きが見られました。

投資顧問会社は現物ビットコンETFへの投資を積極的に拡大しており、その保有比率は3％増加して全機関投資の9％に達しました。この数字は1億ドル以上の資産を運用し、SECへの13-Fフォーム提出義務がある企業のデータに基づいています。専門家は、より多くの証券会社がこれらのファンドの精査を完了するにつれて、この傾向が今後も続く可能性が高いと予測しています。

一方で、ヘッジファンドマネージャーの保有比率はわずかに減少しました。この現象は「ベーシス取引」と呼ばれる戦略に起因すると考えられています。これは、現物ビットコインETFとビットコイン先物契約の価格差を利用する手法です。

興味深いことに、シカゴ・マーカンタイル取引所（CME）のビットコイン先物契約は15％増加し、27億5,000万ドルという記録的な数字を達成しました。これは、機関投資家が仮想通貨市場に対して依然として強い関心を持っていることを示唆しています。

ビットコインETFへの機関投資家からの純流入は第2四半期に24億ドルに達しました。この期間中のビットコイン価格のパフォーマンス不足を考慮すると、これは非常にポジティブな兆候だと専門家は指摘しています。

しかし、市場には課題も存在します。米国の夏季休暇シーズンにより、金融アドバイザーが新規顧客を獲得するのが難しくなる可能性があります。これにより、大規模な資金流入が遅れる可能性があるとコインベースは警告しています。また、この期間中は多くの投資家が休暇を取るため、価格変動が不安定になる可能性も指摘されています。

ビットコイン価格の動向も注目に値します。第2四半期の開始時には7万1,333ドルに近い過去最高値を記録していましたが、6月30日には6万888ドルまで下落し、約14.6％の減少を示しました。

このような市場環境の中、モルガン・スタンレーは1万5,000人の金融アドバイザーに対し、富裕層顧客への現物ビットコインETF推奨を許可するという興味深い動きを見せました。これは、大手金融機関が仮想通貨市場に対してより開放的な姿勢を取り始めていることを示唆しています。

仮想通貨市場は常に変化し続けています。機関投資家の動向、規制環境の変化、そして技術革新が、この市場の未来を形作っていくでしょう。今後も注目に値する展開が期待されます。

※価格は執筆時点でのレート換算（1ドル=146.04円）

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