先物取引：仮想通貨分野の未来、そして暗号資産取引所の新たな戦場へ

暗号資産市場は過去数年間に渡って拡大を続けており、時価総額は2021年に約3兆ドルのピークに達しました。その潜在能力の高さと卓越したパフォーマンスのおかげで、世界中のより多くのユーザーがこれらの主要な新興資産を採用し、投資を始めています。仮想通貨投資家の増加に伴い、市場は拡大・成熟しています。一方、従来の金融市場で不可欠な要素であるデリバティブは、暗号資産分野において独自の役割を担っています。

先物の取引量が増加し、市場の成長を促進

デリバティブ導入によって、投資家はリスクを回避して減価リスクをヘッジし、合理的なポートフォリオを構築するためのより多くのツールを手にすることができるようになります。仮想通貨市場の幅と深さの両方が拡大するにつれて、先物市場はしばしば価格をリードするスポット市場を凌駕しています。大きな金融市場はデリバティブの発展を促し、デリバティブは金融市場を本格化させることにつながります。

無期限先物契約は、最も広く利用されている仮想通貨デリバティブです。BitMEX（ビットメックス）は2018年に無期限先物契約を導入し、これらのデリバティブを開始した最初の暗号資産取引所となりました。その後、さらに多くの取引所が仮想通貨先物取引サービスをリリースし、主流の暗号資産とUSDTで証拠金化された契約取引をカバーしました。一方、無期限先物契約の取引量は増え続けています。

TokenInsightのレポートによると、2021年に中央集権的取引所と分散型取引所が記録したスポット取引量の合計は49兆ドルに達し、無期限先物契約の取引量の合計は56兆8,000億ドルに到達、2020年のデリバティブ取引量の12兆4,000億ドルと比較して358％増加しました。

（出典：TokenInsight）

無期限先物契約は依然として有望であり、暗号取引所の分野に突然の変化をもたらす

仮想通貨無期限先物市場は急速に成長していますが、従来の先物取引所と比較して、取引量にはまだ大きな改善の余地があります。「coinglass」によると、仮想通貨スポット価格の急激な下落にもかかわらず、無期限先物の取引量はあまり影響を受けておらず、ほとんどのトレーダーは非常にアクティブな状態を維持しているとのことです。

（出典：coinglass）

取引所は、仮想通貨市場にとって先物がいかに重要であるかを十分に認識しています。今現在、CoinMarketCapに掲載されている500以上の取引所のうち、50以上の取引所がデリバティブのサービスを提供しています。BitMEXが初めて無期限先物契約を開始して以来、トップクラスの先物取引所の風景に多くの変化が見られました。先駆者であるBitMEXはコンプライアンス問題に見舞われ、徐々にトップの座を失ってきた一方で、かつて先物取引高でトップ3に入っていた「Huobi」と「OKEX」は、現地の政策によりその繁栄は衰退の一途をたどっています。

仮想通貨先物は巨大な潜在力を持つ新興市場として、取引所間の熾烈な競争が繰り広げられる新たな分野となりつつあります。今のところレースの結果は不透明なままですが、特にプロ向けの取引所「FTX」や、使い勝手の良い取引所「CoinEx」など、独自の特徴を持つ新しい取引所は年々強くなってきています。

先物取引の手軽さを追求するユニークな「チャレンジャー」

FTXは、従来の金融のプロトレーダーの需要に応えるために生まれた取引所で、提供される商品もベテラン向けに設計されています。商品のウェブページやユーザーガイドも従来の取引所と酷似しており、こうしたスタイルも多くのプロ投資家を惹きつける要因となっています。

『暗号資産取引をより簡単にすること』にコミットしているCoinExは、FTXとは全く違います。初心者に優しい機能で、多くの暗号資産初心者を魅了しています。製品デザインに特化したこの取引所は「より直感的なビデオチュートリアル」や「イラスト入りの説明書」を提供しています。

CoinExではポジションを開く/閉じるのが非常に簡単です。具体的には、ユーザーはウェブサイトやモバイルアプリでポジションを開始したり、すべてを決済したりすることができます。またCoinExでは「詳細なポジション情報」や「180日間のPNL分析」を提供しているため、投資家は最新の数値に基づき取引を見直し、適切な判断を下すことができるようになっています。

さらに、グローバルプラットフォームであるCoinExは、16の言語に対応しており、ローカライズされたサービスにより、様々な地域のユーザーから認知されています。個人投資家が他者より優位に立つために、同取引所は現在100以上の先物市場を提供しており、その数は増え続けています。

強力な技術チームに支えられセキュリティが強化されているCoinExは、これまでセキュリティ侵害に遭ったことがありません。取引手数料の安さ、シンプルで使いやすいサービスの多彩な品揃え、安全で安定したシステムなど、多くのメリットを持つCoinExは、今日の弱気市場でより多くの先物初心者に好まれる取引所となるかもしれません。

仮想通貨市場は、プロフェッショナルに特化した取引所が決して少なくありません。一方、従来の金融市場も暗号資産デリバティブに進出する準備を進めています。例えば「CBOE」と「CME」は先陣を切って、2017年にビットコイン先物取引を開始しました。その後は「SIXスイス取引所」と「Eurex」も仮想通貨デリバティブを導入しています。CoinExのような「道なき道を行く」取引所は、2022年の先物レースにおける新たな挑戦者となるかもしれません。

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